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17日国内钢市一览:筹备多时的钢板期货终于获得“入场券”

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筹备多时的钢板期货终于获得“入场券”。日前,证监会正式批准大连商品交易所上市钢板期货。为充分听取市场各方意见,进一步完善钢板合约及相关规则,确保钢板合约未来成功上市交易、保障其功能发挥,大商所日前发布通知,就钢板合约及相关规则内容公开征求市场各方建议。

交易一手合约保证金约7000元根据大商所通知,此次公开征集市场意见和建议的内容包括《大连商品交易所钢板

期货合约》、《大连商品交易所结算细则修正案》、《大连商品交易所交易细则修正案》、《大连商品交易所交割细则修正案》、《大连商品交易所风险管理办法修正案》、《大连商品交易所豆粕、豆油、棕榈油、焦炭、焦煤、钢板标准仓单管理办法修正案》的征求意见稿,意见征求截止日期为2013年9月24日。根据交易所公布的期货合约内容,钢板合约交易单位为每手100吨,最小变动价位是每吨1元人民币,合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%,最低交易保证金为合约价值的5%,合约交易月份为1月—12月,最后交易日和交割日分别为合约月份第10个交易日和最后交易日后第3个交易日,交割方式为实物交割。

业界测算,按照目前铁品位为62%的进口矿粉每吨约940元的价格计算,加上期货公司收取的保证金,投资者实际交易一手钢板合约需要7000元左右。

根据《钢板交割质量标准征求意见稿》,钢板基准交割品是铁品位为62%的板坯,铁品位在60%以上的板坯和精矿均可替代交割。标准品按照最大宗主流的钢板设计,并纳入微量元素指标限制。

根据《交易细则和交割细则修正案征求意见稿》,钢板合约交易指令每次最大下单数量为1000手,交割单位为10000吨。个人客户钢板持仓和非交割单位整数倍持仓不允许交割。合约可以采用一次性交割,在合约最后交易日闭市后,不允许交割的持仓仍未能平仓的,由交易所按照“不允许交割持仓优先,含有时间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先”原则,选择对手方持仓对冲平仓,平仓价按交割结算价计算。

据了解,此次在结算环节,与以往品种最大的不同是,钢板不仅可以进行标准仓单交割,也可进行提货单交割。

业内人士表示,目前钢板单位价值较低,相同的交割成本对钢板期货影响更大。为降低期货交割成本,提高市场效率,大商所依据实际贸易流程,在仓单交割外设计了提货单交割制度。相对于传统的仓单交割,节省了入出库、短倒、逆向物流等费用,合计约20元/吨—40元/吨。两种交割制度并行,为市场提供更多选择,有利于保障钢板期货更好地发挥市场功能。

保证金呈“梯度收取”

值得一提的是,为最大限度把控风险,大商所对临近交割的钢板期货合约的保证金进行“梯度收取”,即:钢板期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起,合约交易保证金提高至合约价值的10%;钢板期货合约进入交割月份后,合约交易保证金提高至合约价值的20%。

在持仓管理上,合约月份双边持仓总量小于等于80万手时,钢板合约每手交易保证金为合约价值的5%,大于80万手时为7%;在持仓限额方面,当钢板合约单边持仓小于等于20万手时,期货公司会员不限仓,大于20万手时,该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%;非期货公司会员和客户的钢板合约一般月份持仓限额为4万手和2万手,交割月前一月第十个交易日起非期货公司会员和客户的持仓限额分别为12000手和6000手,交割月份非期货公司会员和客户的持仓限额分别为4000手和2000手。

大商所相关负责人表示,钢板是重要的战略性大宗商品品种,是炼铁的主要原料之一,占生铁成本的60%。国际上“长协”定价机制打破之后,钢板价格波动频繁,钢铁企业避险需求强烈。为顺应国际钢板衍生品市场发展趋势,尽早推出钢板期货交易有利于形成公开透明的钢板市场价格,帮助现货企业有效规避市场价格波动风险,提高我国钢板资源保障能力和促进产业升级,并为国内市场定价话语权的争取增加筹码。

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